¿Por qué son importantes las finanzas?

¿Por qué son importantes las finanzas?

Existen varias razones que hacen importante el estudio de las finanzas, entre otras se tiene:

• Administración adecuada de recursos personales.
• Toma de decisiones claramente fundamentadas.
• Interacción con el ámbito de los negocios.

Existen muchos profesionales del ámbito financiero y empresas de servicios financieros que ofertan asesoría en el área financiera: bancos, corredores de bolsa, agentes de seguros, asesores de seguros, fondos de inversión y otros productos y servicios financieros. Muchos de estos tipos de asesoramiento pueden ser ofrecidos gratuitamente si una persona es un cliente potencial, sin embargo, es importante conocer el manejo de las finanzas para evaluar la conveniencia de una u otra oferta.

La comprensión básica de los conceptos de finanzas, sus técnicas y la terminología empleada en los mercados financieros, es importante para participar del mundo de los negocios.

¿Qué son las finanzas y que es el sistema financiero?

¿Qué son las finanzas y que es el sistema financiero?

¿Qué son las finanzas?

Las finanzas son una especialidad que estudia la manera en que los recursos escasos son asignados en el tiempo. Las características que distinguen las decisiones financieras de otras decisiones de asignación de recursos son los costos y beneficios de las decisiones financieras. Estos costos y beneficios se distribuyen a lo largo del tiempo y por lo general no pueden ser conocidos con anticipación por los encargados de tomar decisiones o por alguna otra persona.

¿Qué es el sistema financiero?

Es el conjunto de mercados y otras instituciones mediante el cual se realizan las transacciones financieras y el intercambio de activos y riesgos.

Cuando se habla de sistema financiero por lo general, se incluye los mercados de acciones, bonos y otros instrumentos financieros, los intermediarios financieros (bancos, compañías de seguros), las empresas de servicios financieros y las entidades reguladoras que tienen bajo su ámbito de control a estas instituciones.

La teoría financiera tiene un grupo de conceptos que ayudan a organizar la forma de asignación de recursos a través del tiempo, así como un conjunto de modelos cuantitativos que coadyuvan en la evaluación de alternativas, toma de decisiones y la puesta en práctica de las mismas.

La misma variedad de conceptos y modelos cuantitativos es aplicable a cualquier nivel de toma de decisiones, cada una con sus propias particularidades.

Un principio elemental de las finanzas señala que la función fundamental del sistema es satisfacer las preferencias de consumo de la gente, incluyendo las necesidades básicas de la vida (alimentación, vestido, vivienda). Las empresas, gobiernos y organizaciones económicas, tienen el propósito de facilitar el logro de tal función.

EL RIESGO ECONÓMICO Y LAS FINANZAS II

EL RIESGO ECONÓMICO Y LAS FINANZAS II

Una forma de evitar el riesgo económico sería adquirir deuda pública, la cual no está sometida a este tipo de riesgo (aunque sí a otros). Los activos financieros emitidos por empresas que tienen una amplia cartera de productos poco correlacionados entre sí, tendrán menos riesgo económico que los emitidos por empresas que los tienen muy correlacionados o cuya gama de productos es bastante corta. Incluso, los propios productos tienen diferentes riesgos económicos, puesto que hay bienes o servicios con demandas muy estables y otros, por el contrario, las tienen muy inestables (alta tecnología, industrias emergentes, etc.).

El riesgo económico tiende a reducirse a través de la propiedad de inversiones a corto plazo. Cuanto antes se recupere la inversión menor será el plazo de tiempo para que las condiciones cambien de forma que afecten sustancialmente al rendimiento esperado del proyecto. Por ello, muchos inversores adoptan el criterio del plazo de recuperación para valorar los proyectos de inversión puesto que dicho método prima la liquidez del proyecto al jerarquizar las inversiones con arreglo a su menor plazo de recuperación.

EL RIESGO ECONÓMICO Y LAS FINANZAS I

EL RIESGO ECONÓMICO Y LAS FINANZAS I

Para Mascareñas (2008), el riesgo económico hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de la inversión debida a los cambios producidos en la situación económica del sector en el que opera la empresa. Así, a modo de ejemplo, dicho riesgo puede provenir de: la política de gestión de la empresa, la política de distribución de productos o servicios, la aparición de nuevos competidores, la alteración en los gustos de los consumidores, etc.

El riesgo económico es una consecuencia directa de las decisiones de inversión. De manera que la estructura de los activos de la empresa es responsable del nivel y de la variabilidad de los beneficios de explotación.

Este es un tipo de riesgo específico o no sistemático, ya que sólo atañe a cada inversión, o empresa, en particular. Como es único, la exposición al mismo varía según sea la inversión o la empresa en la que se invierta, lo que influirá en la política de selección de activos de cada inversor en particular. Hay que tener en cuenta que este tipo de riesgo puede producir grandes pérdidas en un corto espacio de tiempo; por ejemplo, la aparición en el mercado de un producto más avanzado y barato que el nuestro puede hacer descender las ventas de nuestros productos de una forma realmente grande provocando grandes pérdidas en la empresa. Además, si se produce una recesión económica, al reducirse los beneficios de las empresas también se reducen sus impuestos provocando con ello que los gobiernos central, autonómico y local vean reducida su capacidad financiera para servir a la comunidad.

En que se debe invertir III - Inversión, riqueza y consumo

En que se debe invertir III - Inversión, riqueza y consumo

Inversión, riqueza y consumo

El gerente de la empresa indica que si desea maximizar la riqueza de ambos, estos debieran seguir una política que invierta en todos los proyectos que tengan una rentabilidad superior a la tasa de interés.

Si se desea maximizar la riqueza hay que invertir en todos los proyectos que crean valor, es decir, que tienen una rentabilidad superior a la tasa de interés.

Ambos mendigos se convencen así de que invirtiendo de esa manera serán más ricos; sin embargo, ellos mantienen sus deseos de consumir de acuerdo con sus preferencias.

El gerente encuentra una solución que deja a ambos satisfechos: utilizar el mercado de capitales de modo de endeudarse o depositar los excedentes para así compatibilizar los flujos generados por los buenos proyectos de inversión con los requerimientos propios de sus necesidades de consumo.

Así uno de los mendigos puede consumir más hoy y más mañana haciendo que la empresa siga una política óptima de inversión, y endeudándose en el mercado de capitales.

Una situación similar le sucede al otro mendigo. Ambos pueden consumir más en ambos períodos pidiéndole al gerente que invierta óptimamente sin considerar sus necesidades de consumo.

Esta situación tranquiliza al gerente, que puede administrar la empresa siguiendo criterios objetivos de rentabilidad de los proyectos y sin tener que preguntarles a los dueños cuáles son las necesidades de consumo de cada uno.

De esa manera, sociedades con múltiples accionistas pueden delegar las decisiones de inversión de la empresa, siendo esta una de las funciones principales de la gestión financiera.

Claro está, que este resultado no se podría dar si no existiera un mercado de capitales con oportunidades de ahorro y endeudamiento a los agentes de una economía.

En que se debe invertir II

En que se debe invertir II

Para facilitar la toma de decisiones la gerencia ordena los proyectos propuestos de acuerdo a la rentabilidad esperada de los mismos (los ordena de mayor a menor).

Además el gerente da conocer que existen mercados de capitales que permite endeudamiento o el depósito de excedentes a una tasa de interés dada.

Entonces cada uno de los mendigos, calcula cuánto es lo máximo que podrían consumir hoy si se decidieran a seguir el conjunto de inversiones preferido por cada uno.

Este consumo máximo potencial para hoy es lo que se puede denominar como riqueza y supone descontar los consumos futuros a la tasa de interés vigente, obteniéndose de este modo los flujos de caja en valor presente.

El supuesto tras este cálculo es que existe un mercado de capitales que permitiría adelantar para hoy el consumo correspondiente a los flujos de mañana a cambio de comprometerse a entregarle los flujos futuros.

Habiendo partido ambos con una potencialidad de consumo X, la política de inversión modifica su riqueza.

Existe un incremento en riqueza, que es equivalente al valor presente neto o valor actual neto de los proyectos en los que invierte y se obtiene de restarle la inversión requerida al valor presente de los flujos que se obtienen del proyecto.

Uno de los mendigos descubre, para su sorpresa, por ejemplo que debido a su política de inversión el otro mendigo será más rico que él, lo que lo lleva a preguntarle al gerente si hay alguna forma de maximizar la riqueza de ambos.

En que se debe invertir I

En que se debe invertir I

Supóngase que hipotéticamente dos mendigos bastante pobres, como resultado de la extravagancia de un millonario, reciben como regalo una empresa.

Al tomar posesión de su regalo, deben decidir entonces la política de inversión.

En la primera reunión de directorio, el gerente de la empresa, presenta a los nuevos dueños un abanico de posibles inversiones de un año de duración.

Para cada proyecto el gerente se toma la tarea de explicar cuanto debería invertirse y cuanto se recibiría como resultado de la inversión.

Los mendigos (nuevos propietarios de la empresa) no se ponen de acuerdo en que invertir. Uno de ellos preferiría consumir su riqueza en el presente, por lo que en su opinión debería invertirse poco en los proyectos presentados por el gerente de la empresa, al contrario el otro mendigo pensando en su futuro, prefiere sacrificar su consumo actual para poder disfrutar del mismo cuando sea viejo, por lo tanto estará muy de acuerdo en realizar gran parte de las inversiones que el gerente de la empresa propone hacer.